В техническом анализе фигурами называются повторяемые сочетания или формы, образуемые ценовыми графиками. Торговые фигуры состоят из линий, соединяющих цены открытия, закрытия или максимума/минимума на протяжении некоторого временного интервала – таким образом, чаще всего это линии трендов и уровни поддержки/сопротивления. Фигуры используются для предсказания тенденций движения цен и делятся на две больших группы – тех, которые указывают на продолжение текущего тренда, и тех, которые оповещают о развороте тренда. Среди первых наиболее используемыми можно назвать треугольник и флаг, а среди вторых – двойная вершина/двойное дно, а также «голову и плечи».

Треугольник

Одна из наиболее легко идентифицируемых фигур. Строго говоря, треугольник не всегда говорит о продолжении текущего тренда, а является фигурой, показывающей консолидацию, т.е. движение цены без ярко выраженного тренда, при котором значения колеблются в определённом диапазоне. С точки зрения спроса и предложения консолидация свидетельствует о нерешительности участников рынка и отсутствия явного перевеса между продавцами и покупателями. Понятное дело, что такое состояние не может продолжаться слишком долго, и рано или поздно треугольник должен «взорваться» в каком-либо направлении. Фигуры, образованные сходящимися линиями поддержки и сопротивления, одна из которых прямая, а другая расположена под наклоном, называются восходящим треугольником (англ. ascending triangle; сопротивление прямое, поддержка направлена вверх) и нисходящим треугольником (англ. descending triangle; поддержка прямая, сопротивление направлено вниз).

Фигура треугольник

Фигура треугольник

Восходящий треугольник говорит о том, что покупатели набирают силу, в то время как продавцы лишь «защищают» существующий уровень сопротивления. Такая фигура является бычьей, т.е. трейдеры чаще всего ожидают пробития вверх. Следующий после растущего тренда восходящий треугольник является довольно сильным сигналом к продолжению роста после консолидации, а после падающего тренда такая фигура скорее предрекает разворот тенденции. Нисходящий треугольник полностью аналогичен восходящему, с той разницей, что все движения происходят в противоположных направлениях. Таким образом, нисходящий треугольник является сильным сигналом к продолжению падающего тренда, если до формирования фигуры рынок шёл вниз.

Симметричный треугольник, образованный сходящимися под одинаковыми углами линиями поддержки и сопротивления, является нейтральной фигурой – пробой может произойти в любом направлении, и после этого цена скорее всего продолжит двигаться туда же, образуя новый тренд.

Симметричный треугольник

Для построения надёжного треугольника цены должны протестировать и уровень поддержки, и уровень сопротивления как минимум по два раза. Пробой часто происходит примерно на 2/3 пути до вершины (если смотреть на треугольник как на лежащий «на боку», т.е. с вертикальным основанием); для прикидки возможного потенциала движения после пробоя можно также отмерить длину вертикальной «стороны» треугольника от точки пробоя. Для подстраховки слегка снаружи горизонтальной стороны рекомендуется ставить защитный стоп. В случае симметричного треугольника стоит дождаться пробоя, перед тем как предпринимать вход в каком-либо направлении.

Пробой треугольника

Ещё одно замечание – после пробития треугольника его «остриё» нередко может стать уровнем поддержки или сопротивления для последующих движений.

Флаг

Данная фигура представляет собой ценовой коридор (т.е. зону, ограниченную параллельными уровнями поддержки и сопротивления), который прерывает тренд перед тем, как этот же тренд продолжится с новой силой. Иначе говоря, флаг является подтверждением текущей тенденции, классическим примером консолидации, причём сам он как правило имеет противоположный наклон. От треугольника эта фигура отличается тем, что образуется после резкого скачка цены – от этого и аналогия с флагом, который развивается на конце флагштока. Флаг со сходящимися краями называют ещё вымпелом (англ. pennant).

Фигура флаг

При использовании фигуры «флаг» в торговле следует ставить стопы на внешний край ограничивающего его ценового коридора. После пробития фигуры ориентировочный целевой уровень выхода из позиции можно получить, приставив к точке прорыва отрезок сильного тренда, предшествовавшего флагу. Надо, однако, убедиться, что до этого не лежат более глобальные уровни поддержки или сопротивления (посмотреть на более мелкий временной масштаб).

Двойная вершина/двойное дно

Двойная вершина (англ. double top) образуется после сильного тренда вверх, когда цена упирается в уровень сопротивления, отскакивает вниз, а затем ещё раз пытается пробить сопротивление («тестирует» уровень) и снова уходит вниз, переходя в новый нисходящий тренд. Всё это вместе образует что-то вроде буквы M.

Фигура двойная вершина

Двойное дно (англ. double bottom), в свою очередь, образуется после ярко выраженного нисходящего тренда, когда цена дважды тестирует уровень поддержки, переходя в новый восходящий тренд и завершая фигуру в виде латинской буквы W.

Фигура двойное дно

При использовании двойного дна или двойной вершины очень важно правило: пока свеча не закрылась над уровнем конца среднего отскока (называемым ещё линией подтверждения), фигура не закончена и легко может превратиться во флаг с последующим продолжением изначального тренда; иначе говоря – Ваши стопы, поставленные около уровня поддержки/сопротивления, «снесёт»! Ориентировочной областью фиксирования прибыли при реализации двойного дна/двойной вершины является расстояние между уровнем двойного пика и линией подтверждения, отложенное от точки прорыва. Стоит, однако, учитывать, что даже при интенсивном пробое наиболее вероятен отскок цены обратно в сторону линии подтверждения — поэтому стратегия, при которой вход производится после пробоя, является зачастую менее привлекательной, чем вход после второго дна/вершины, со стопом слегка под уровнем поддержки/над уровнем сопротивления.

Пробой "двойного дна"

Пробой "двойного дна"

«Голова и плечи»

Одной из наиболее популярных фигур, отличающейся высокой надёжностью, является формация «голова и плечи» (англ. head and shoulders). Трейдерам с очень развитым воображением она напоминает силуэт человека, отсюда название. После сильного восходящего тренда цена отскакивает вниз, потом поднимается до более высокого максимума, а затем ещё раз падает, находя поддержку на уровне первого отскока вниз (называется «шеей»); после этого образуется ещё один пик, но уже ниже второго, который переходит в новый нисходящий тренд, если получается пробить вниз уровень «шеи». Реже используется зеркально отражённая фигура, называемая «перевёрнутые голова и плечи», которая свидетельствует о конце нисходящего тренда и начале восходящего.

Фигура "голова и плечи"

Как и двойное дно/двойная вершина, эта фигура предсказывает разворот первоначального тренда: второе дно на том же уровне («шее»), что и первое, свидетельствует о затухании изначальной растущей тенденции; а пик «правого плеча», находящийся ниже пика «головы», обозначивает начало ниспадающего тренда. При торговле на основе фигуры «голова и плечи» следует действовать осторожно, чтобы не перепутать её с треугольником, который может иметь прямо противоположные торговые указания для той же ситуации.