Мало кто будет отрицать, что курсы валют должны хотя бы отчасти определяться соотношением спроса и предложения, т.е. совокупного намерения всех трейдеров купить против совокупного желания продать. Сложность заключается в том, как измерить, а тем более предсказать, это соотношение. Опросить каждого участника рынка, конечно, невозможно – но есть общепринятый способ косвенно обобщать подобную информацию с довольно неплохой точностью – экономические новости. Наибольшим доверием пользуются показатели, которые можно сравнить и достоверность которых не вызывает сомнений – т.е. макроэкономические данные, публикуемые государственными учреждениями.

Стоит отметить, что прибыльные торговые стратегии можно основывать и на других новостях, например, важных отчётах о состоянии финансовой системы и т.п., однако как правило ощутимое влияние на рынок может оказать всё равно только информация из государственных источников (более мелкие участники имеют гораздо больше мотивов к манипулированию такими новостями в свою пользу, так что рынок им не очень-то доверяет).

Понимание влияния публикуемых новостей на рынок форекс будет полезно не только при торговле по данной стратегии, но и для тех, кто основное внимание уделяет техническому анализу – какой бы ярко выраженной ни была техническая фигура или сигнал, выход важной новости может сильно повлиять на Вашу сделку и привести к незапланированным потерям.

Основные виды данных, которые «двигают» цены, подробно описаны в отдельной главе Учебника, поэтому здесь ограничимся только их перечислением в порядке убывания значимости для рынка. Порядок списка очень приблизителен и зависит от конкретной страны (т.е. валюты), общего состояния экономики (рост или рецессия) и даже от текущего настроения рынка.

  • Трудоустроенность (Unemployment claims, Non-farm payrolls)
  • Базовая ставка (Аналог в США: Federal Funds Rate; аналог в Англии: Base Rate; аналог в Еврозоне: Minimum Bid Rate), а также сопутствующие пресс-релизы центральных банков
  • Инфляция (Inflation, CPI change)
  • Внутренний валовый продукт (GDP)
  • Внешнеторговый баланс (Trade balance)
  • Розничные продажи (Retail sales)
  • Изменение индекса производительских цен (PPI change)
  • Количество вновь начатого строиться жилья (Building approvals, Housing starts, и т.п)

Публикуются подобные показатели с постоянной периодичностью (большинство раз в месяц или раз в неделю) и в определённое время суток; интервалы, во время которых выходит подавляющее большинство важных новостей, обобщены в следующей таблице:

Страна Валюта Время (мск)
США USD 16:30 — 18:00
Япония JPY 02:50 — 07:30
Канада CAD 15:00 — 16:30
Великобритания GBP 10:00 — 12:30
Италия EUR 11:45 — 13:00
Германия EUR 10:00 — 14:00
Франция EUR 10:45 — 12:00
Швейцария CHF 09:45 — 13:30
Новая Зеландия NZD 00:45 — 05:00
Австралия AUD 01:30 — 03:30

Особенности торговли на новостях

Многие трейдеры не устают напоминать, что торговать на новостях гораздо сложнее, чем кажется на первый взгляд. Вот только самые основные нюансы, которые необходимо принимать во внимание: реакция рынка, волатильность, гэпы, превалирующие тренды; ниже мы подробнее рассмотрим каждый из них.

Одним из наиболее важных свойств рынка является то, что он «смотрит вперёд» — т.е. влияние на цены оказывают не текущие данные и параметры, а прогнозы и ожидания. Текущие цены всегда отражают некую «выборку» прогнозов, в которые верит большиство участников рынка – т.н. консенсус. Именно поэтому всегда следует помнить, что цены реагируют практически исключительно на «сюрпризы», т.е. на те новости, которые не совпали с консенсусом.

Например, если в среднем участники рынка ожидают, что инфляция в Канаде составит 1.5% в данный месяц, то публикация именно такого уровня если вообще и сдвинет рынок, то точно не так серьёзно, как, скажем, если инфляция оказалась бы 1.1% или 2.3% (в первом случае австралийский доллар скорее всего подешевеет, т.е. курс AUD/USD упадёт; во втором случае – наоборот). Таким образом, для прибыльных сделок интерес представляют прежде всего те новости, которые не соответствуют ожиданиям.

Мартин Эванс и Ричард Лионс в своей работе, опубликованной в Journal of International Money and Finance (оригинал можно прочитать здесь), показывают, что реакция рынка форекс на новости может длиться до нескольких часов или даже дней. Они также находят, что эффект от подобной информации проявляется на первый день, но может наблюдаться до четырёх дней. Часто, однако, наиболее резкие скачки цен в ответ на важные новости длятся всего несколько минут, поэтому для их «поимки» требуется быстрая реакция и отличная «сработанность» со своей торговой платформой.

Мало того, что цены «выстреливают» (т.е. резко и очень быстро двигаются в одном направлении) после выхода новости – повышение волатильности часто наблюдается и непосредственно перед публикацией. Такое поведение может свидетельствовать либо о том, что полезная информация просочилась заранее, и кто-то уже использует её в корыстных целях, либо (что более вероятно) о нерешительности среди участников рынка по поводу ожидаемого показателя. Так или иначе, подобного рода неспокойствие может с лёгкостью «выбить» поставленные Вами стопы ещё до того, как Вы сможете реализовать прибыль от новости — поэтому стоит очень тщательно следить за рынком в последние минуты перед публикацией, а также по возможности ставить «щедрые» стопы, чтобы обезопаситься от частого автоматического закрытия своих позиций. Вообще, часто утверждается, что наименее рискованные ситуации – это те, когда рынок входит в горизонтальный или даже сужающийся коридор в преддверии новости, поскольку создаётся больше уверенности, что когда цены «выстрелят», они пойдут в одном чётком направлении, как, например, на данном графике по CAD.

Выход важных новостей по австралийскому доллару

Выход важных новостей по австралийскому доллару

Движения рынка после выхода новость иногда бывают такими резкими, что котировки «перепрыгивают» через несколько делений цены, т.е. на некоторых интервалах рынка просто не существует, а значит продать или купить на данных уровнях невозможно. Такие пустые места называют гэпами (от англ. gap – промежуток). Они плохи тем, что могут вызвать т.н. проскальзывание (англ. slippage) – исполнение лимитированного приказа по более плохой цене в результате того, что цена лимита оказалась внутри гэпа. Ваша потенциальная прибыль, таким образом, уменьшается, что надо учитывать при составлении сделок. Ниже приведён тот же график для австралийского доллара, только показывающий каждый уровень рыночных котировок (зелёные точки). Как видите, несмотря на сильное движение, осуществить сделку удастся только на уровнях в районе 0.898 – 0.996 AUD/USD, что сразу съедает до половины потенциальной прибыли.

Увеличенный график по австралийскому доллару

Увеличенный график по австралийскому доллару

Ещё одна особенность, которую стоит держать в уме — реакции на новости иногда могут достаточно быстро (в течение минут или часов после выхода новости) уступать место более сильному общему тренду (тенденции), если таковой имеется. Иными словами, если USD в течение последних дней укреплялся к EUR, то даже резкое движение в другую сторону из-за выхода неблагоприятной для доллара новости может почти сразу опять развернуться в сторону роста доллара. Таким образом, если подобная превалирующая тенденция присутствует, не стоит держать открытую короткую позицию по доллару слишком долго после публикации показателя.

Торговые стратегии

Самым, наверное, простым способом торговать на новостях является т.н. стрэддл (от анлг. straddle) – установка лимитированного приказа на покупку слегка над рынком и аналогичного приказа на продажу прямо под текущей ценой, непосредственно перед выходом новости. Такая стратегия удобна тем, что не заставляет много думать – при благоприятном стечении обстоятельств один из Ваших приказов сработает автоматически, поэтому предсказывать, куда пойдёт рынок (т.е. по сути – каким будет опубликованный показатель), не надо. Самой большой потенциальной проблемой этого способа является волатильность – если цена не сразу выберет чёткое направление, а начнёт усиленно колебаться после выхода новости, всё может закончиться тем, что оба Ваши приказа сработают и сразу же закроются по стоп-лоссу, т.е. Вы получите максимальные убытки от сделки. А если рынок начнёт показывать гэпы, то Вы можете потерять свои стопы даже быстрее, чем ожидаете. Чтобы этоно не произошло, рекомендуется очень тщательно выбирать уровни стопов, основываясь на характере новости, настроениям рынка, предыдущему поведению данной валюты и своей интуиции.

Второй достойный внимания способ – выявление коридора при консолидации рынка перед новостью и открытие позиции в сторону пробития коридора. Те, кто чувствует в себе уверенность и уже имеет опыт торговли данной валютой, может постараться предсказать направление и поставить приказ заранее, чтобы поймать максимальное количество движения цены – однако дело это совсем не простое. Одной из подсказок может послужить общая тенденция валюты не дневном графике перед выходом важной новости – с большой долей вероятности можно предположить, что рынок заранее составил примерное ожидание по новости и стремится в ту сторону. Естественно, это не математика, и в данном «правиле» часто бывают исключения, однако, основываясь на опыте, такое соотношение по крайней мере увеличивает вероятность правильного выбора, что уже само по себе очень полезно для любой торговой стратегии.

Возможная стратегия по новостям

Возможная стратегия по новостям

Косвенный признак того, что цена может пойти вверх

Косвенный признак того, что цена может пойти вверх

В качестве альтернативного варианта можно попробовать ставить приказ уже по факту выхода цены из коридора – тогда ошибиться с направлением будет сложнее, однако из-за стремительности рынка форекс и возможных гэпов Вы можете просто не успеть до того, как основная часть сильного движения будет позади. Иными словами, такой подход осуществим для тех, кто виртуозно обращается со своей торговой платформой и имеет очень хорошую реакцию :).

Ресурсы

Где можно получить обзор выходящих и вышедших макроэкономических показателей:

Календарь выходящих и вышедших макроэкономических показателей от Альпари и FXStreet — для тех, кто предпочитает на русском.

Forex Factory — специализируется на данной тематике, очень удобный календарь с фильтром по валюте и степени важности, графиками и подробными описаниями каждого показателя. Обновляется в реальном времени.